أسواق الأسهم تواصل التأرجح

التحليل اليومي - 02/04/2018

أسواق الأسهم تواصل التأرجح

stock-markets-seesaw


شهدت أسواق الأسهم العالمية حالة من الهلع في الأسابيع الثمانية الماضية. بلغ مؤشر ستاندرد اند بورز500 مستوى دعم عند 2635 مرتين. حاول التجار مرتين جعل السعر أقل من هذا المستوى، لكنهم فشلوا.

الاسبوع الماضي:


شهدت أسواق الأسهم العالمية حالة من الهلع في آخر 8 أسابيع. بلغ مؤشر ستاندرد اند بورز500 مستوى الدعم عند 2635 مرتين. حاول التجار مرتين جعل السعر أقل من هذا المستوى ولكنهم فشلوا. اختراق مستوى الدعم مما يؤدي الى بقاء السهم عند مستوى اقل من 2635 لأكثر من يوم تداول، بمعنى اخر أن الأسواق الأمريكية سوف توقف الانخفاضات، فإن آسيا سوف تحذو حذوها وكذلك منطقة اليورو واحدة تلو الأخرى وبدون استثناء. يمكننا أن نتوقع أن ننتهي من الهبوط الحاد المملوء بالذعر، الذي دمر الأسواق في الثلث الأخير من الربع الأول من العام.

خسر مؤشر ستاندرد اند بورز500 نسبة 8.43٪ منذ بداية شهر فبراير، حيث بلغت نسبة الانخفاض 12٪ في أسوأ نقطتين للمؤشر. نلاحظ أنماط مشابهة جدا في جميع المؤشرات الرئيسية على مستوى العالم، يجب أن نحافظ على خاصيتين لهذه الظاهرة الماضية التي نشهدها.

في حين ان الخاصية الأولى هي التعريف الاقتصادي البسيط للتحطم والذعر. نعرف الذعر في حالة خسارة بقيمة 2% او أكثر، اما التحطم فهي في حالة خسارة 10% من القيمة او أكثر. اخترقت معظم الأسواق حاجز 10% في مرحلة من المراحل، لكنها تعافت من الامر، حيث انها حاليا تخترق حاجز 2%. في حين ان الجزء المثير في القصة هو مقدار الوقت الذي يحدث فيه الانخفاض، حيث ان شهرين عادة ما يكون وقتا طويلا جدا لتمييز الانخفاضات بشكل رسمي. شهدت الأسواق مستويات ذعر واخترقت مستويات التحطم في الشهر الماضي.

اما الخاصية الثانية هي التاريخ وراء الشهرين الماضيين. حققت أسواق الاسهم في العالم أرقام قياسية عالية باستمرار على مدار السنوات الماضية. ننظر إلى الرسم البياني طويل الأجل لمؤشر ستاندرد آند بورز، سوف نرى التقدم المستمر للسعر على مدى السنوات العديدة الماضية. يشير الرسم البياني بوضوح إلى أن هذه السجلات الجديدة بالكاد يرتفع السعر فيها بقوة.

بدلا من ذلك فأن مستويات الأسعار تدفع إلى قمم جديدة تقريبا عن طريق اللامبالاة، حيث ان حجم التداول والاسعار متغيرة، مما يعني أن المنزل لا يقف على أرض صلبة، كما رأينا بالفعل على مدى الشهرين الماضيين. يتواجد احتمال فقدان شديد للإيمان والاندفاع الجماعي إلى المخارج الذي لا يبدو بعيداً عن الأفق، أي انه يمكننا الاستفادة من السقوط وكذلك الارتفاعات في أسعار الأصول.

popup_close
es-wk-14

الاسبوع الحالي:


التقويم الاقتصادي خفيف هذا الأسبوع، بالرغم من ان تقرير NFP الشهري سوف يصدر هذا الاسبوع في الولايات المتحدة. في حين أنه لا يجب عدم تفويت الحدث لمجموعة متنوعة من الأسباب، فمن المرجح أن يركز العالم على قضيتين: فيسبوك والأصوات المتشعبة بشكل متزايد للنزاعات التجارية التي يسببها ترامب.

هناك العديد من جوانب حالة فيسبوك التي نحتاج إلى أن نكون على دراية بها، ولكن فقط واحدة منها للاستفادة منها، وهي حقيقة أن سعر السهم يتراجع. في الوقت الذي يقضي فيه هذا السقوط نسبة 13.7 ٪ ووصلت مستويات أكثر من 19 ٪. قدم حوالي 30 محام عامًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة دعاوى ضد الشركة بسبب تجاهلها للخصوصية في أحدث قراءة لنا.

بدأت أكثر من 10 دعاوى خاصة في جميع أنحاء العالم. تم استدعاء زوكيربرغ الرئيس التنفيذي لشركة فيسبوك أمام الكونجرس للإدلاء بشهادته، وسيضطر بالتأكيد إلى فعل ذلك في أماكن أخرى أيضًا. وفقا للتوقعات سوف تقوم المحكمة الفيدرالية بتوحيد جميع الدعاوى وإنشاء دعوى جماعية نيابة عن جميع المدعين. في حين ان تكنولوجيا المعلومات لا تسير على ما يرام بالنسبة للشركة، لكنها أبعد ما تكون عن الانتهاء.

ننظر إلى الرسم البياني ونلاحظ انه مقابل الارتفاع الذي يقترب من الجاذبية تقريبًا من الأسهم منذ الاكتتاب العام الأولي في مايو 2012، يمكن للمرء أن يحلل أن النكسة الحالية هي في الواقع مجرد تصحيح واحد بدلاً من الانحدار الحاد للارتفاعات السابقة، لكن نحن لا نرى ذلك بهذه الطريقة. كان لفيسبوك علاقات واتهامات سابقة في هذا المجال من الخصوصية، نجح في تغطية نفسه بنفسه ونزف بذكاء. من المؤكد أن هذه القضية ستحرك النقاش حول التنظيم أكثر من أي وقت مضى بالنسبة لمحتكري التكنولوجيا.

استمرار الحركة التي قام بها النظام الأمريكي الحالي، إلى جانب الرنين التوافقي من نظام شيء لديه كل ما يؤهله لنمو محتمل فأنه يخلق نزاعًا تجاريًا. في حين يتعين على الصينيين أن يقاوموا حديثه، لا توجد حتى الآن زيادة حقيقية في الاحتكاك، سواء كانت سياسية أو مالية، مما يرفع تكاليف ممارسة الأعمال التجارية لصالح أي شركة تجارية حتى الآن.

 

 

popup_close
fb-wk-14

يرجى الملاحظة ان عقود الفروقات هي منتج معزز بالرافعة المالية ويمكن أن يؤدي ذلك إلى فقدان رأس المال بأكمله، يرجى التأكد من الفهم التام للمخاطر التي ينطوي عليها.