السوق يتسم بالقلق بعد خطاب ترامب

التحليل اليومي - 12/01/2017

انخفاض الدولار ومكاسب محدودة للأصول الخطرة نتيجة خطاب ترامب

ترك أول مؤتمر صحفي لترامب في عام 2017 كرئيس منتخب أسئلة أكثر من الأجوبة، بعد فشل تصريحاته في الكشف عن مواقفه السياسية. على الرغم من انه غطى بعض المسائل المتعلقة بتضارب المصالح، الا انه فشل في معالجة قضايا التجارة والتحفيز أو الإصلاح الضريبي، مما الى هروب المستثمرين للاختباء في أصول الملاذ الآمن.

ترامب يغفل التفاصيل السياسية

في أعقاب خطاب مرتقب، امتنع الرئيس الامريكي المنتخب دونالد ترامب من تحدد العديد من النقاط السياسة خلال مؤتمره الصحفي، مما خيب آمال الأسواق في المزيد من اليقين بشأن التوقعات.

رغم توقعات ان يغطي الخطاب عدة نواحي كالحوافز الضريبية والإصلاح الضريبي، الا ان هذه القضايا لم تمس خلال الخطاب، مع التركيز بصفة رئيسية حول حل كيفية التعامل مع تضارب محتمل في المصالح مع المقتنيات التجارية القائمة. حافظ ترامب على استراتيجيته التقليدية على مدى الأشهر القليلة الماضية، والبقاء غامض جدا حول التفاصيل، وفضل بدلا من ذلك إبقاء خطط السياسة طي الكتمان حتى بعد تنصيبه في 20 يناير.

في رد فعل على سياسة غامضة تلوح في الأفق، واصل الدولار الأمريكي بالانخفاض يوم الاربعاء مما دفع أسعار الذهب إلى ما فوق 1200 $ للأونصة والتي تعد أعلى نقطة منذ نوفمبر تشرين الثاني.

ارتفاع انتاج النفط في الولايات المتحدة الامريكية

في تطور مفاجئ آخر لقطاع الطاقة في الولايات المتحدة، تجدد التسارع في الإنتاج الاسبوع الماضي كما يتضح من أحدث البيانات التي قدمتها وزارة الطاقة يوم الاربعاء. وفقا لإدارة معلومات الطاقة، وصل انتاج النفط الخام 8.946 مليون برميل يوميا الأسبوع الماضي، مسجلا أسرع وتيرة زيادة في 20 شهرا مع عودة الإنتاج إلى أعلى نقطة منذ عام 2015.

يضاف هذا إلى مجموعة متزايدة من الأدلة التي تبين إعادة منتجي النفط الأمريكي تشغيل المشاريع التي أغلقت سابقا مع ارتفاع الأسعار. بصرف النظر عن الإنتاج، أظهرت البيانات أن بناء مخزون كبير من النفط الخام والبنزين، ونواتج التقطير، حيث ارتفعت مخزونات النفط الخام بقيمة 4.097 مليون برميل بينما زادت مخزونات البنزين 5.023 مليون برميل وارتفعت نواتج التقطير 8.356 مليون برميل.

كرد فعل أولية انخفض النفط الخام على إثر التقرير، الا انه ارتفع في وقت لاحق 2.00 $ للبرميل قبل أن يتراجع بشكل طفيف في بداية المعاملات يوم الخميس.

البيزو يصل الى رقم قياسي جيد

مع تحفيز خطاب ترامب لعمليات بيع في العملة المكسيكية، لا يزال البيزو تحت ضغوط جدية هذا الأسبوع على الرغم من حركات متعددة من قبل البنك المركزي لدعم العملة.

أنفق البنك المركزي ما يقرب من 4 مليارات $ في محاولة للمضي قدما وعكس انخفاض البيزو الجاري بدون تأثير كبير. هناك خوف كبير بين الأوساط الاقتصادية المكسيكية أن المكاسب الهائلة في النشاط الاقتصادي خلال العقدين الماضيين على وشك أن تنعكس، وخاصة إذا كان ترامب لا يزال جاد في إعادة التفاوض على اتفاقية النافتا.

بالإضافة الى بيزو، الأساسيات أيضا تحت ضغط متزايد مع الإنتاج الصناعي الفاتر 0.00٪ على أساس شهري. في حين أن النمو السنوي تحرك بنسبة متواضعة 0.30٪ ل-12 شهرا حتى نهاية نوفمبر تشرين الثاني. منذ وصل نقطة 22.0000، انخفض زوج العملات USDMXN بشكل متواضع إلى ما فوق 21،3000 نقطة.

التضخم الفرنسي يصل الى اعلى نقطة منذ 2014

في علامة على التحسن تدريجي في الأسس الاقتصادية الفرنسية، أظهرت أحدث البيانات الصادرة عن المعهد الوطني للإحصاءات أن التضخم تأكد عند 0.60٪ خلال شهر ديسمبر، والذي يعد أعلى نقطة منذ شهر مايو من عام 2014. في حين أن منتجات التصنيع والمنتجات الطبية التي انخفضت خلال تدابير الفترة السنوي، ساعدت المكاسب في أسعار المواد الغذائية وتكاليف الطاقة في ارتفاع النتائج.

ارتفعت أسعار المواد الغذائية الطازجة الى 5.60٪، لتتجاوز ارتفاع 7.50٪ في أسعار المنتجات النفطية على مدار عام 2016. على الرغم من ذلك، لا تزال المخاوف وفيرة لارتفاع معدلات البطالة التي ارتفعت إلى ما فوق 10.00٪ خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر جنبا إلى جنب مع النشاط الاقتصادي الفاتر للفترة التي شهدت تواضع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.20٪.

بعد مسيرة هائلة على مدى الأشهر القليلة الماضية، تراجع ومؤشر كاك 40 الفرنسي مرة أخرى، ومحو مكاسب مبكرة لعام 2017.