الأسواق تستجمع قواها قبيل بيانات البطالة الأمريكية

التحليل اليومي - 06/10/2016

خيبة أمل مساء أمس تضع مزيدا من الضغوط على بيانات التوظيف بالقطاع الغير زراعي

مع بقاء الأسواق يوم الخميس هادئة نسبيا على الصعيد الاقتصادي، فقد تحول التركيز بقوة لتقرير عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة يوم غد، حيث يتوقع المحللون ان تشتعل التوقعات برفع اسعار الفائدة في ديسمبر من قبل مجلس الاحتياطي الفدرالي.

المؤشرات الأولية تشير الى تباطؤ في خلق فرص العمل

تميز يوم الاربعاء بخيبة أمل خاصة بعد تقرير عدد الوظائف غير الزراعية "ADP" حيث جاءت المعطيات أقل مما كان متوقعا. أشارت التوقعات بإضافة 166،000 وظيفة جديدة خلال شهر سبتمبر، اما الرقم الفعلي كان بإضافة 154000 وظيفة، ومراجعة ارقام أغسطس الماضي انخفاضا الى 175،000 وظيفة. على الرغم من أن رقم أكثر من 150،000 وظيفة جديدة لا يزال ايجابي للاقتصاد، الا انه يمثل أدنى قراءة منذ ابريل نيسان، والأسوأ في سنوات، ويضر بتوقعات رفع اسعار الفائدة في ديسمبر كانون الاول. الحدث المرتقب الرئيسي التالي هو تقرير عدد الوظائف في القطاع غير الزراعي يوم الجمعة من مكتب إحصاءات العمل، حيث يتوقع اقتصاديون حسب استطلعت رويترز في خلق 175،000 وظيفة جديدة في سبتمبر. في حال كان تقرير الوظائف أكثر من المتوقع يمكن أن نرى أسعار السوق في احتمال ارتفاع 70.00٪ في ديسمبر كانون الاول. حيث ان أي تعديل لقراءة شهر أغسطس ستعطي مكاسب معتدلة عند 151000 وظيفة جديدة.

الديون العالمية في اعلى مستوياتها على الاطلاق

حذر صندوق النقد الدولي يوم الأربعاء، بارتفاع الديون العالمية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق لتصل 152 $ تريليون دولار، أكثر من ضعف ما كانت عليه في بداية القرن، حيث شكلت كومة الديون في نهاية عام 2015 ما يقرب من 225.00٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، مقارنة مع 200.00٪ في عام 2002، مما يؤكد ان القروض قد تمكنت بسهولة ان تتفوق على النمو الاقتصادي خلال العقد والنصف الماضي. تم توجيه تحذير، تحديدا للحكومات التي اضطرت في الإنفاق نتيجة إلى عجز الأسس الاقتصادية وانخفاض تحصيل الإيرادات. علاوة على ذلك، يرى صندوق النقد الدولي أن البنوك المركزية تتحمل مسؤولية أكثر من اللازم لدعم النمو العالمي، وهو التطور الذي قد يأتي بنتائج عكسية في نهاية المطاف إذا تركت لحالها. وكانت النتيجة انخفاض أسعار الفائدة والانغماس في الاقتراض على مستوى العالم التي وسع من احتمال انفجار فقاعة ديون أخرى.

تراجع النفط من أعلى مستوياته في يونيو

تراجعت أسعار النفط الخام مرة أخرى في بداية المعاملات يوم الخميس بعد أن سجلت أعلى مستوى لها منذ يونيو خلال الدورة السابقة. في حين تعززت المشاعر بعد تراجع في مخزونات النفط الخام البري في الولايات المتحدة، حيث نص تقرير صادر عن ادارة معلومات الطاقة الامريكية ان المخزونات هبطت الاسبوع الماضي بقيمة 2.98 مليون برميل لتصل الى 49974 مليون برميل -الأسبوع الثالث على التوالي من الهبوط الغير متوقع. وعلى الرغم من انخفاض مستويات التخزين، وعدم اليقين المحيط حول مخطط أوبك في خفض الإنتاج، دفع المستثمرين لجني بعض من تلك الأرباح. انخفضت العقود الآجلة برنت 0.25 $ لتصل إلى 51.61 $ للبرميل، وانخفض نفط غرب تكساس الوسيط 0،20 $، ليصل إلى 49.63 $ للبرميل. مع تضيق أسعار خام غرب تكساس الخناق على المستوى النفسي 50.00 $ للبرميل، لا يمكن استبعاد فترة الدمج قبل أن يقرر السوق الخطوة التالية. مع ذلك، لا يزال الاتجاه العام الصاعد وسط نقص عام في حافز لزيادة الإنتاج.

تعافي طلبيات التصنيع الألمانية

تعافت الطلبيات على السلع المصنعة الألمانية في شهر أغسطس، مما ساعد على انتعاش في كل من الطلب المحلي ومنطقة اليورو وفقا للبيانات الصادرة عن وزارة الدولة للاقتصاد في وقت سابق من الجلسة، ويظهر تحطيم الأرقام أن طلبيات المصانع زادت بنسبة 1.00٪ من ارتفاع الشهر السابق بنسبة 0.30٪. توقعت استطلاعات صحيفة وول ستريت جورنال إضافة نسبة 0.20٪ مشيرا في التفاؤل من الرقم. في حين تطالب منطقة اليورو ارتفع بنسبة 4.10٪ خلال شهر أغسطس، تليها ارتفاع أخر بنسبة 2.60٪ في الطلب المحلي بينما الأوامر الخارجية كانت سلبية بالنسبة لهذه الفترة، حيث تأتي أحدث البيانات بعد أوامر تصنيع هادئة نسبيا لجزء كبير من عام 2016، وكانت المفاجأة، إلى جانب تحسين معنويات الشركات، إلى انتعاش متواضع في النشاط الصناعي، حيث يحذر المحللين من أنه نظرا للعدد الغير قليل من أيام العطل الرسمية في أغسطس، تحتاج إلى مراجعة المزيد من البيانات قبل استخلاص أي نتائج ملموسة.