الذهب يستقر بعد ارتفاع مميز

التحليل اليومي - 22/05/2017

الطلب على الملاذ الآمن يبقى قويا وسط مخاطر عالمية متزايدة

ارتفعت أسعار الذهب يوم الاثنين بعد مكاسب كبيرة يوم الجمعة. نتيجة الشعور المتزايد من عدم اليقين السياسي والاقتصادي في الولايات المتحدة، حيث زاد الطلب على الأصول الملاذ الآمن مع استمرار بيع الدولار الأمريكي.

تراجع الاتجاه الدببي للمعادن الثمينة

ارتفع الذهب وسط مزاعم بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب طلب من مدير التحقيقات الفيدرالي جيمس كومي انهاء تحقيق وكالته مع مايكل فلين مستشار الامن القومي السابق.

أوقف ترامب كومي يوم 9 مايو، ولم يصدر بعد أي إنكار، مما زاد من قلق المستثمرين بشأن قدرته على تنفيذ خططه الاقتصادية الطموحة.

بالنظر إلى التحديات التي تفرضها الرعاية الصحية، فإن احتمال الإصلاح الضريبي قبل نهاية العام قد تقلص بشدة. وعلاوة على ذلك، أدى اختبار الصواريخ البالستية الناجح في كوريا الشمالية في نهاية الأسبوع إلى إثارة التوترات في المنطقة مرة أخرى.

يكافح الدولار ليبقى فوق مستوياته خلال ستة أشهر، حيث يقيم المستثمرون تأثير الاضطرابات في الولايات المتحدة. وكان آخر مرة شهد الذهب حوالي عند مستوى 1254.00 دولار للأونصة. وقد يؤدي الاختراق المقنع فوق المقاومة عند 1258.00 دولار إلى ارتفاع الأسعار إلى مستوى 1265.00 دولار، والذي يتزامن مع أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي.

ثقة المستهلك في منطقة اليورو تصل الى أعلى مستوياتها خلال عقد

وصل مقياس ثقة المستهلكين في منطقة اليورو إلى أعلى مستوى له خلال عقد من الزمان بعد انتصار إيمانويل ماكرون الوسطي في الانتخابات الرئاسية الفرنسية.

أبلغت المفوضية الأوروبية عن أحدث تدبير لثقة المستهلك عبر كتلة العملة المشتركة يوم الجمعة، حيث ارتفعت إلى -3.3 في شهر مايو من -3.6 في أبريل، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو من عام 2007.

على الرغم من انتشار التضخم المرتفع نسبيا، فإن الثقة بين الأسر الأوروبية قوية في ظل تراجع البطالة الذي انخفض إلى أدنى مستوى له منذ ثماني سنوات. ومع هزيمة الشعوبيين في الانتخابات الفرنسية، من المرجح أن تؤدي استطلاعات الرأي التي جرت في أيلول / سبتمبر في ألمانيا إلى انتصار أنجيلا ميركل، حيث ان حالة عدم اليقين السياسي في المنطقة قد تراجعت أيضا بشكل ملحوظ.

في هذه الأثناء، وسط ارتداد مؤقت للدولار، ارتفع زوج العملات EURDUSD دون مستوى 1.1200 في وقت مبكر من التداول.

استمرار نمو الصادرات اليابانية

كشفت بيانات وزارة المالية النقاب عن أن الصادرات اليابانية نمت في نيسان / أبريل لتسجل مكاسبها الخامسة على التوالي.

على أساس سنوي، ارتفعت الصادرات بنسبة 7.50٪ الشهر الماضي، بعد ارتفاع 12.00٪ في مارس. وكانت الزيادة أقل بقليل من توقعات الزيادة بنسبة 8.20٪ من قبل الاقتصاديين.

ارتفعت الصادرات الى الصين، والذي يعد أكبر شريك تجارى للبلاد، بنسبة 14.80٪ لتصل الى مستوى قياسي في ابريل بلغ 1.19 تريليون ين، بينما ارتفعت الصادرات الى الولايات المتحدة بنسبة 2.60٪ عن العام السابق.

من الجدير بالذكر أن الفائض التجاري الياباني مع الولايات المتحدة تقلصت بنسبة -4.20٪ إلى 586.7 مليار ين ياباني في أبريل. وقد لعبت القوة الأخيرة في الصادرات دورا رئيسيا في آخر نمو معتدل ولكنه مستقر في اليابان. في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2017، نما الاقتصاد بمعدل سنوي 2.20٪.

كان زوج العملات USDJPY عالقا في نطاق تداول ضيق منذ إعادة فتحه أسبوعيا قبل أن ينخفض إلى ما دون مستوى 111.500.

تحسن نشاط التجزئة في كندا

رفع الكنديون إنفاقهم في شهر مارس للمساعدة في دفع انتعاش مبيعات التجزئة بعد نتيجة مخيبة للآمال في فبراير، حيث ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.70٪ على أساس شهري في مارس، مقابل انخفاض بنسبة -0.40٪ المسجل قبل شهر وفقا لبيانات من هيئة الإحصاء الكندية.

بالإضافة الى التغلب بسهولة على توقعات السوق التوافقية بنسبة 0.30٪، كانت معظم المكاسب مدفوعا بالطلب القوي على السيارات الجديدة والمستعملة.

مع ذلك، وعلى الرغم من التفاؤل، فان القلق المتزايد حول فقاعة السيارات التي تلوح في الافق في جارتها الكندية الجنوبية قد ينتقل خلال الشهور القادمة. وبشكل منفصل، استمر معدل التضخم السنوي في كندا ثابتا عند 1.60٪ في أبريل، مما أدى إلى فقدان توقعات المحللين إلى الارتفاع بنسبة 1.70٪.

من المقرر أن يجتمع بنك كندا هذا الأسبوع، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي على أسعار الفائدة عند 0.50٪.

لم يتغير زوج العملات USDCAD إلى حد كبير في وقت مبكر من يوم الاثنين عند مستوى 1.3530، أي ما يزيد قليلا عن شهر واحد تم التوصل إليه يوم الجمعة.