مستويات قياسية لمؤشر الداوجونز

التحليل اليومي - 11/11/2016

معاير الأسهم الأمريكية الرئيسية تصعد إلى آفاق جديدة، حيث ارتفعت في آخر 4 جلسات

مستوحاة من رؤية ترامب للتحفيز المالي عبر مزيج من الإنفاق على البنية التحتية وتخفيضات ضريبية، أرسل المستثمرين العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي لرقم قياسي جديد في وقت سابق من يوم الجمعة. على الرغم من ان أسهم التكنولوجيا والرعاية الصحية كانت تحت الضغط، شهدت مشاعر التوقعات تحسن بشكل كبير تجاه التغييرات المقترحة.

مؤشر الداوجونز يسجل مكاسب، بعد الوصول الى مستويات قياسية

تستمر الأسهم الأمريكية إلى حد كبير في سلسلة انتصارات في الجلسات القليلة الماضية، والاستفادة من الاعتقاد بأن خطة ضرائب دونالد ترامب وخطط التحفيز المالي العدوانية سوف تساعد على تحسين البيئة للشركات في الولايات المتحدة. وإلى جانب توفير فرصة للشركات المتعددة الجنسيات الضخمة لإعادة رؤوس الاموال التي عقدت في الخارج إلى أمريكا، حيث يقترح ترامب أيضا بعض المعدلات الضريبية الأكثر تنافسية بين الاقتصادات المتقدمة، مما يساعد هذه الشركات متعددة الجنسيات على إعادة بناء وجودهم الأمريكي. وعلاوة على ذلك، هناك خطط بالفعل لإعادة التفاوض على الصفقات التجارية الرئيسية، حتى مع موافقة الكنديين والمكسيكيين على إعادة النظر في اتفاقية أمريكا الشمالية للتجارة الحرة (نافتا). باعتبارها واحدة من وعود حملته الكبرى، ترامب لديه بالفعل القدرة على سن الإصلاحات التجارية. في هذه الأثناء، العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي بلغت أعلى مستوياتها خلال اليوم، وذلك بفضل الزخم السياسي.

زوج العملات USDJPY يرتفع الى اعلى مستوياته منذ أشهر

على الرغم من عدم وجود دلائل بأن بنك اليابان مستعد لتوسيع تدابير التحفيز الجارية حاليا، لا يزال زوج العملات USDJPY في الصعود، والوصول إلى أعلى مستويات منذ يوليو تموز مع دفع الزخم في الدولار الزوج الى أعلى. وعلى الرغم من استعداد البنك المركزي للتدخل إذا تسببت التقلبات تغيرات حادة في أسعار الصرف، ولم تحدث هذه التدخلات حتى الان، مما يشير إلى أن مزيد من التدخل من غير المرجح حتى مع تعاظم التقلبات. ووفقا لاستطلاع أجرته رويترز لآراء الاقتصاديين، ما يقرب من 90.00٪ يعتقدون بأن بنك اليابان سوف ينتظر حتى النصف الثاني من 2017 قبل اتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية. ما يؤكد هذا الاعتقاد هي مكاسب في الدولار، والذي يمكن أن يترجم إلى انقلاب التضخم رأسا على عقب وانخفاض قيمة الين مقابل أقرانه. توقعات أكبر للسياسة المالية قد حفزت على ارتفاع الدولار السريع، وتخفيف الضغط على مسؤولي البنك المركزي الياباني للعمل على تحقيق هدف التضخم.

البنك المركزي الأوروبي غير متأكد من كيفية التعامل مع فوز ترامب

لا تزال البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم حذرة بعد نتائج الانتخابات الامريكية، مع بقاء التقلبات فوق المتوسط في الدورة الأخيرة من الأسبوع. مع الاخذ بعين الاعتبار خطط الانفاق الهائلة للرئيس المنتخب دونالد ترامب والتغييرات الضريبية، حيث هناك مجالا كبيرا لمواصلة التحسن في الاقتصاد الأمريكي على مر الزمن. بداية في رفع أسعار الفائدة، فذلك يخفف من الضغط على الاقتصادات المتقدمة الأخرى التي ترغب في الاحتفاظ بعملات قادرة على المنافسة من خلال رفع قيمة الدولار الأمريكي. مع ذلك، فإن بعض القادة الأوروبيين يختارون استخدام الأحداث الأخيرة درسا، حيث صرح عضو المجلس التنفيذي في البنك المركزي الأوروبي بينوا كوبر في وقت سابق أن هناك حاجة إلى إصلاحات مستمرة لتعزيز اقتصادات منطقة اليورو. على الرغم من أن السياسة من المرجح أن تبقى متكيفة، وصرح ايضا انه لا يستبعد اتخاذ مزيد من الإجراءات في ظل استمرار التقلبات. ارتفع زوج العملات EURUSD قليلا في الدورة، ولكن ليس بعيدا عن أدنى مستوياته في عدة أسابيع.

أسعار النحاس تصل الى اعلى مستوياتها خلال 16 شهر

على خلفية خطط ترامب للإنفاق على البنية التحتية، تصاعد النحاس في واحدة من أفضل ارتفاعات الأسعار في سنوات، حيث زادت التكهنات بمزيد من البناء الآمال في الأداء الصناعي للمعادن التي أدت الى زيادة العرض المستمر بعد الفوز الانتخابي لترامب. في حين ان التعدين وإنتاج الطاقة الزائدة أدى إلى هبوط حاد في النحاس على مدى العامين الماضيين قبل ان تساعد الحوافز المالية الصينية الهائلة في انتعاش المعدن. في حين أن استثمارات ترامب المقترحة في اقتصاد الولايات المتحدة سوف تساعد على تعزيز الطلب على النحاس وبالتالي تحسن الأسعار، يبقى أن نتابع ما إذا كان الارتفاع سوف يستمر على أساس الطاقة الإنتاجية الفائضة القائمة. مع ذلك، يشعر البعض بالقلق من ان ارتفاع الاسعار قد يكون مبالغا فيه، خصوصا في ظل دعوات متزايدة لمزيد من الحماية التجارية. تتجه أسعار النحاس قرب أعلى مستوى في الجلسة وتتصدر 2.6400 نقطة مع بقاء حجم التداول أعلى من المتوسط.